Erdemir hisselerine yatırım yapmayı düşñnenler için dikkat çekici bir haber var! Ak Yatırım, EREGL için %20 oranında bir getiri potansiyeli öngörerek yatırımcılara önemli bir analiz sundu. 4 Şubat 2025 tarihinde yayınlanan hisse raporunda, çelik sektörü hisseleri de ele alındı.
Erdemir Hisseleri Hakkında Değerlendirme
Küresel Çelik Piyasası: Çin'in ekonomik destek planları, ABD'nin altyapı harcamaları ve Avrupa'daki politika adımları nedeniyle çelik talebinde toparlanma gözlemleniyor. Ancak arz fazlası ve fiyat baskıları, sektördeki oyuncular için belirli zorluklar oluşturmaya devam ediyor. Anti-damping tedbirleri ve AB'nin SKDM uygulamaları, ticaret akışlarının seyrini belirleyen kritik faktörler olarak öne çıkıyor. 2024'e kıyasla sektörde daha olumlu bir ortam beklense de, marjlar halen baskı altında bulunuyor.
Erdemir'in Yeşil Dönüşüm Planları: Erdemir ve grup şirketi İsdemir, 2030'a kadar toplamda 3,2 milyar dolarlık bir yatırım harcaması planını duyurdu. Bu kapsamda;
1000 MW Güneş Enerjisi Santrali: 800 milyon dolarlık bir yatırım ile grubun elektrik ihtiyacını kendi kendine karşılaması hedefleniyor.
Peletleme Tesisi: 2022’de duyurulan bu projeye 550 milyon dolar ayrılması planlanıyor.
Çelik Kapasite Artışı: Yeni fırınlar ile üretim kapasitesinin 13,6 milyon tona çıkarılması planlanıyor.
Karbon Azaltma: 2030’a kadar CO2 emisyonlarını %25, 2040’a kadar %15 daha azaltmayı ve 2050 itibariyle net sıfıra ulaşmayı amaçlıyor.
Yatırımlar için %70-80 oranında eurobond ve ESG bağlantılı sendikasyon kredisi kullanılması planlanıyor.
Finansal Beklentiler:
2024'te 8,1 milyon tonluk bir satış hacmi (+%11) ve ton başına 81 dolarlık FAVÖK (-%9) bekleniyor.
2025'te satış hacminin 8,3 milyon tona, ton başına FAVÖK’ün 100 dolara çıkması öngörülüyor.
2025’te 1 milyar dolar yatırım harcaması beklenirken, bilanco kaldıraç seviyesinin korunacağı belirtiliyor.
Yatırım Tavsiyesi: Ak Yatırım, ortalama altında seyreden çelik sektörü karlılığı, yüksek yatırım harcamaları ve kaldıraçlı bilanco nedeniyle EREGL için "Nötr" tavsiyesini korudu. Ancak %20’lik getiri potansiyeli nedeniyle hissenin yakından izlenmesi öneriliyor.
