Altınay Savunma Teknolojileri A.Ş. (ALTNY) 2024 yılı dördüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Şirketin finansal verileri, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından değerlendirilerek kamuya duyuruldu. Değerlendirmede öne çıkan noktalar şu şekilde:
Gedik Yatırım'ın Değerlendirmesi:
- Altınay Savunma'nın net satışları, 4. çeyrekte geçen yılın aynı dönemine kıyasla %15,39 azalarak 580 milyon TL olarak gerçekleşti.
- Şirketin FAVÖK’ü, geçen yılın aynı çeyreğine göre %43,23 düşüşle 273 milyon TL’ye geriledi. FAVÖK marjı ise %47,0 seviyesinde olup, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre 2.306 baz puanlık bir azalma gösterdi.
- Net kar ise %39,43 oranında azalarak 368 milyon TL oldu.
2024 Yılı Genel Sonuçları:
- 2024 yılı itibariyle şirketin net satışları, bir önceki yıla göre %3,28 artışla 1.767 milyon TL seviyesine çıktı.
- Brüt kar ise %34,41 artarak 904 milyon TL’ye ulaştı.
- Faaliyet karı %7,20 artışla 563 milyon TL oldu.
- FAVÖK, %15,75 artarak 709 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
- Net parasal kayıp %86,75 oranında azalarak sadece 9 milyon TL’ye düştü.
- Net kar, %15,99 azalışla 489 milyon TL seviyesinde kaydedildi.
Dördüncü Çeyrek Öne Çıkan Veriler:
- 4Ç24’te net satış geliri 580 milyon TL’ye düşerken, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yıllık %15’lik bir azalma gösterdi.
- Satışların maliyeti %35 artarak, brüt kar marjının 1.696 baz puan daralmasına neden oldu. Bu nedenle brüt kar marjı %54,4 seviyesinde gerçekleşti (4Ç23: %71,4).
- Faaliyet giderleri, özellikle genel yönetim giderlerindeki belirgin artış nedeniyle yıllık %159 oranında yükseldi.
- FAVÖK marjı %47 olurken, FAVÖK değeri 273 milyon TL olarak açıklandı (4Ç23: %70,1).
- Net kar ise 77 milyon TL'lik net parasal kazanca rağmen, operasyonel karlılıktaki düşüşle yıllık bazda %39,4 azalarak 368 milyon TL seviyesinde kaldı.
Özetle:
- Altınay Savunma, 4Ç24'te yıllık bazda %39,4 oranında bir net kar düşüşü yaşadı. Şirketin net nakit pozisyonu 57 milyon TL’ye yükselmiş olsa da, bir önceki çeyreğe göre %81,2 oranında azalma gösterdi.
- Hisse, son 12 aylık verilere göre 24,3x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.
