ChatGPT:
BİM Birleşik Mağazalar A.Ş. (BIMAS) 2024 yılı dördüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş., bu sonuçlar üzerine bir değerlendirme yaparak şirketin finansal durumu hakkında detaylı bir yorumda bulundu.
Ziraat Yatırım’a göre, BİM 2024 yılının 4. çeyreğini 3.9 milyar TL ana ortaklık net dönem karı ile kapattı. Ancak, bu rakam bir önceki yılın aynı dönemine göre %52,6 oranında bir azalış gösterdi. Piyasa beklentisi ise 6.1 milyar TL'lik bir net kar bekliyordu. Bu düşüşle birlikte, şirketin 2024 yılı genelinde ana ortaklık net karı, yıllık %16,6'lık bir gerileme ile 18.6 milyar TL olarak kaydedildi. Öte yandan, BİM'in satış gelirleri 4Ç2024'te yıllık %5,3 oranında artarak 129 milyar TL seviyesine ulaştı. Şirketin brüt karı ise %45 oranında artış göstererek 23.5 milyar TL'ye çıktı ve brüt kar marjı %18,2'ye yükseldi.
Ancak, faaliyet giderleri %23,6 oranında artarak 21.1 milyar TL'ye çıkarken, bu durum karlılığı olumsuz etkiledi. Faaliyet giderlerinin satışlara oranı ise 2,4 puan artarak %16,3 seviyesine yükseldi. Diğer taraftan, diğer faaliyetlerden elde edilen gelir 228 milyon TL olarak kaydedildi ve bu durum şirketin faaliyet karının 2.7 milyar TL'ye ulaşmasına olanak tanıdı. 4. çeyrek için faaliyet zararı yerine bu yıl bir kar açıklanmış oldu (2023'ün aynı döneminde 792 milyon TL zarar edilmişti).
BİM’in 4. çeyrek FAVÖK’ü ise yıllık %195 oranında bir artışla 6.97 milyar TL’ye ulaşırken, FAVÖK marjı da %5,4’e yükseldi. Şirketin yatırım faaliyetlerinden elde ettiği net gelir 1.5 milyar TL, net finansman giderleri ise 1.5 milyar TL olarak gerçekleşti. 2024 yılının 4. çeyreğinde BİM’in net kar marjı %3’e gerileyerek 3,7 puanlık bir azalma gösterdi.
BİM ayrıca, TMS 29 etkisi hariç bazı finansal göstergelerini de paylaştı. Buna göre, 4Ç2024’te satış gelirleri %54 artarak 128.5 milyar TL, FAVÖK ise %55 artarak 10.7 milyar TL seviyesine çıktı. Şirketin vergi öncesi karı ise %35 artışla 8.1 milyar TL’ye yükseldi ve ana ortaklık net karı yıllık %34 artarak 5.7 milyar TL’ye ulaştı.
Mağaza başı günlük müşteri sayısı 536 kişi olarak gerçekleşti ve 4. çeyrekte aynı mağaza satışları %40.2 artarak 104.8 milyar TL’ye çıktı. Sepet hacmi de geçen yılın aynı dönemine göre %40 oranında arttı. Ancak, müşteri trafiği bir önceki yılın aynı dönemine göre %4.8 azaldı.
BİM, 2024 yılı sonunda toplam 13.583 mağazaya sahipti. Şirketin Türkiye’deki mağaza sayısı 12.089’a ulaşırken, FİLE mağazalarıyla birlikte toplam mağaza sayısı 13.583 oldu. 2024 yılının son çeyreği itibariyle FİLE mağazalarının sayısı 287'ye yükseldi.
Şirketin döviz pozisyonu oldukça düşük. Operasyonlarının büyük bir kısmı Türkiye’de TL cinsinden yürütülmekte ve sadece Fas ile Mısır’daki operasyonlar döviz riski taşımaktadır. 2024 yılı sonunda döviz açık pozisyonu 38,1 milyon TL olarak kaydedildi.
Son olarak, BİM 2025 yılı için öngörüde bulundu. Şirket, 2025’te satış gelirlerinin %8 (±%2) artmasını ve FAVÖK marjının %5 (±%0,5) seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor. TMS 29 etkisi hariç ise satış gelirlerinin %45 (±%5) artması ve FAVÖK marjının %7,5 (±%0,5) seviyesinde olması öngörülüyor.
Ziraat Yatırım, BİM’in 2024 yılı sonuçlarını değerlendirerek, 2025 yılı beklentilerini güncelledi ve 2025 yıl sonu satış geliri tahminini 724,8 milyar TL olarak belirledi. FAVÖK marjı tahmini ise %5,1 seviyesinde.
