YapıKredi Yatırım, 2025 yılına ilişkin yatırım stratejilerini içeren raporunu paylaştı. Raporda öne çıkan ana temalar, Türkiye'nin dezenflasyon süreci ve Merkez Bankası'nın faiz indirimlerinin önemli bir katalizör olarak BIST görünümünü etkileyeceği vurgulandı. Ayrıca, ülke risk priminde bir iyileşme bekleniyor, ancak CDS sıkışmasının büyük ölçüde gerçekleştiği belirtildi. Kısa vadede yüksek sermaye maliyetlerinin hisse senetleri için bir engel teşkil etmesi bekleniyor, ancak uzun vadede bu engelin aşılacağı öngörülüyor.
YapıKredi Yatırım, enflasyon düşüşü ve Merkez Bankası'nın faiz indirimi sürecinin BIST’in 2025 yılı getirisini destekleyeceğini tahmin ediyor. Bununla birlikte, olası bir yükselişin dalgalı olacağı ve 12 aylık endeks hedefinin yaklaşık 14.5K olacağı öngörülüyor. Ayrıca, Türkiye'nin MSCI endeksindeki ağırlığının 2022’deki %0.2’den 2025 yılı başında %0.8’e çıkması bekleniyor. Kısa vadede değerlemeler cazip olmasa da, uzun vadede alım fırsatları sunduğu ifade ediliyor.
Portföy önerisi olarak, fiyatlama gücü yüksek ve borçluluğu düşük finansallar ile yüksek faiz ve değerli TL’den faydalanan şirketlerin önceliklendirildiği belirtiliyor. YapıKredi Yatırım, bu çerçevede BIMAS, THYAO, AGHOL, AKSEN, MAVI, TTKOM, VAKBN, GARAN, TABGD ve TSKB hisselerini model portföyüne dahil etti.
2025 yılının yatırım hikayesi, dezenflasyon ve faiz indirimlerinin etkisiyle gelişen makroekonomik istikrarı içermekte olup, bunun uzun vadede BIST için olumlu sonuçlar doğurması bekleniyor. Ancak kısa vadede yüksek faiz oranları ve kısıtlı iç likidite, piyasa cazibesini sınırlayabilir. Dezenflasyonun etkilerinin netleşmesiyle, finansal şirketlerin performansında iyileşmeler bekleniyor.
Öne çıkan sektörler arasında faiz duyarlı, defansif ve TL’den yararlanan sektörler ön plana çıkıyor. 2024'te en iyi performansı gösteren sigorta, bankacılık, gayrimenkul yatırım ortaklıkları ve telekom sektörleri, güçlü TL ve azalan enflasyondan en fazla fayda sağlayan alanlar arasında yer alıyor. Yabancı girişlerinin hâlâ düşük olduğu belirtiliyor, ancak yıl sonuna doğru olumlu gelişmelerin yaşanması bekleniyor.
