Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş., 2025 yılı görünüm raporunda Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) hisseleri için hedef fiyatını açıkladı. Raporda, şirket için hedef fiyat 289,00 TL olarak belirlenirken, "tut" tavsiyesi korunmuştur.
Raporda öne çıkan başlıklar şu şekildedir:
Artan Rekabet: Türkiye otomotiv pazarında Çin menşeli araçların pazar payının %10’un üzerine çıktığı ve bu oranın 2025’te daha da artmasının beklendiği belirtilmiştir. BYD, Chery, MG ve Skywell gibi markaların agresif fiyat politikaları ve elektrikli araç teknolojileriyle rekabeti artırdığı vurgulanmıştır.
İştirak Performansı: Doğuş Otomotiv’in iştiraklerinden elde edilen net kâr katkısı, 2024’ün ilk dokuz ayında 1,028 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu rakam, 2023’ün aynı dönemindeki 4,039 milyon TL’ye kıyasla önemli bir düşüş göstermiştir. Özellikle VDF şirketleri ve Yüce Oto’nun zayıf performansının bu düşüşte etkili olduğu ifade edilmiştir.
Pazar Liderliği: Şirketin pazardaki köklü ve lider konumu, yaşanan olumsuzluklara rağmen önemli bir avantaj olarak değerlendirilmiştir.
Tacirler Yatırım, 2025 yılında faiz indirim döngüsünün başlamasıyla iç pazarda talebin iyileşmesini ve buna bağlı olarak Doğuş Otomotiv’in kârlılık marjlarının toparlanmasını beklemektedir. Şirketin, 2025T’de 4,7x F/K ve 3,1x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem gördüğü belirtilmiştir.
