Ford Otosan (#FROTO), otomotiv sektöründeki dalgalanmalara rağmen finansal güç gösterisini sürdürüyor. 2024 yılı itibarıyla açıklanan finansal raporlar, şirketin özellikle brüt kâr ve esas faaliyet kârı alanlarında daralma yaşadığını ortaya koyuyor. Brüt kârda yıllık %32’lik, esas faaliyet kârında ise %54’lük bir gerileme gözlemleniyor. Bu durum, operasyonel verimlilik konusunda bazı endişelere yol açıyor.
Bilanço ve Borçluluk Durumu
Şirketin toplam varlıkları, bir önceki çeyreğe göre %2 oranında azalarak 326,7 milyar TL seviyesine düşerken, finansal borçlar %10 azalarak 123,7 milyar TL'ye geriledi. Ancak, net borçta yalnızca %4'lük bir düşüş yaşanması dikkat çekiyor. Bu gelişmelere rağmen şirketin borçluluk yapısında iyileşme görülse de, kaldıraç oranı hala yüksek. 2024 sonu itibarıyla %68,5 seviyesinde bulunan kaldıraç oranı, finansal yönetim konusunda daha dikkatli olunması gerektiğini gösteriyor.
Kârlılık Oranları ve Gelecek Öngörüleri
Ford Otosan’ın yıllık bazda FAVÖK değeri %35, net dönem kârı ise %45 oranında gerileyerek yatırımcıların dikkatini çekti. Buna karşın, net parasal pozisyon kazancı %1 artarak olumlu bir trend izliyor. Şirketin özkaynakları %7 oranında artarken, uzun vadeli yatırımlar için hâlâ cazip fırsatlar sunulabilir. Ancak, net borç/özkaynak oranı hala önemli bir risk faktörü olarak duruyor.
Yatırımcı Önerileri
Yatırım Finansman, 1.200 TL hedef fiyat ile “Endekse Paralel” görüşünü belirlemiş ve hisse için piyasa ortalamasına yakın bir performans öngörüyor. Mevcut fiyatı 934,50 TL olan hisse için %28,41’lik bir artış bekleniyor.
Yapı Kredi Yatırım, daha yüksek bir hedef fiyat belirleyerek 1.456 TL’yi işaret etmiş ve “AL” önerisi sunuyor. Bu tahminle %55,81’lik bir getiri sağlanması öngörülüyor.
Ata Yatırım, 1.065 TL hedef fiyatla “TUT” önerisi vererek hissenin büyük bir artış göstermeyeceği ancak satışa geçmenin gereksiz olduğunu belirtiyor.
Vakıf Yatırım ise 1.585 TL hedef fiyatla en yüksek potansiyeli sunan öneriyi veriyor. %69,61’lik bir getiri beklentisi ile “AL” önerisi sunuyor.
İntegral Yatırım, 1.295 TL hedef fiyat belirleyerek “Endekse Paralel” görüşünü bildiriyor ve %38,58’lik bir artış bekliyor.
En Dikkat Çeken Öneri
Vakıf Yatırım’ın 1.585 TL hedef fiyatı ve %69,61’lik getiri tahmini en iyimser beklentiyi sunuyor. Yapı Kredi Yatırım da güçlü bir yükseliş tahminiyle dikkat çekerken, Ata Yatırım temkinli bir yaklaşım sergiliyor ve "TUT" tavsiyesinde bulunuyor.
