YapıKredi Yatırım, 2025 yılına yönelik havacılık sektörü hisseleriyle ilgili değerlendirmelerini paylaştı. Pegasus, TAV Havalimanları ve Türk Hava Yolları hisseleri üzerine yapılan analizler dikkat çekti
Pegasus 👇🏻
YapıKredi Yatırım, 2025 yılında Pegasus’un operasyonel ve finansal görünümünde herhangi bir olumsuzluk beklemediğini belirtti. Şirketin güçlü talep ve fiyatlandırma ortamında karlı büyümesini sürdüreceği öngörülüyor. Pegasus’un uzun vadeli perspektifi, 2029’da teslim edilecek 100 Boeing siparişiyle daha da güçlenecek. Ancak, kısa vadeli en büyük risk, ana üssü SAW'daki kapasite kısıtlamaları. Şirket, yeni terminalin devreye girmesiyle bu sorunu aşmayı planlıyor. YapıKredi, Pegasus için ‘AL’ tavsiyesini koruyor ve hedef fiyatı 31,0 EUR olarak belirliyor.
TAV Havalimanları 👇🏻
YapıKredi Yatırım, 2024’te TAV’ın uluslararası yolcu sayısında %16’lık bir büyüme yaşadığını ve 2025’te de benzer bir trendin süreceğini öngörüyor. 2025 için ana odak, Antalya ve Ankara'daki kapasite yatırımlarının tamamlanması olacak. Bu yatırımların, TAV’ın büyüme hikayesini desteklemesi bekleniyor. Şirketin hedef fiyatı 10 EUR’ya yükseltilmiş olsa da, hisse için ‘TUT’ tavsiyesi veriliyor.
THY 👇🏻
THY, 2024’te tüm zorluklara rağmen karlı büyümeyi sürdürdü. Hava yolu şirketi, birim gelirlerdeki normalleşmeye ve güçlü TL’nin baskısına rağmen sektöre oranla yüksek karlılık sağladı. YapıKredi, THY’nin mevcut borçsuz görünümünü dikkate alarak daha yüksek çarpanları hak ettiğini belirtiyor. 2025’te kar dağıtımına gitmesi beklenen THY için hedef fiyat 14 USD olarak korunuyor ve ‘AL’ tavsiyesi veriliyor.
