İş Yatırım, TAV Hava Limanları (TAVHL) hissesi için hazırladığı hedef fiyat raporunu açıkladı. Hisseye yönelik AL tavsiyesi veren İş Yatırım, hedef fiyat olarak 391,50 TL belirledi ve %47 kazanç potansiyeli sunduğunu vurguladı.
TAVHL'nin son çeyrek sonuçları, net kar beklentilerin altında kalırken, FAVÖK beklentilerle uyumlu gerçekleşti. Şirket, 4Ç24'te net karını yıllık %27 oranında düşürerek 183 milyon avroya geriletirken, gelir tarafında ise önemli bir artış sağladı. 4Ç24'te %31'lik bir gelir büyümesi elde edilirken, yazılım satışları, yolcu salonu gelirleri ve gümrüksüz hizmet komisyonları büyüme sağlayan başlıca alanlar oldu.
Faaliyet giderlerindeki artış ve enflasyon etkisiyle FAVÖK marjında hafif bir düşüş yaşandı, ancak genel gelir büyümesi pozitif bir gösterge olarak dikkat çekti. Ayrıca, şirketin net borç pozisyonunda yıllık %3'lük bir artış yaşansa da, güçlü nakit üretimi sayesinde borç/FAVÖK oranı iyileşmeye devam etti.
İş Yatırım, 2025 yılına yönelik olarak 110-120 milyon yolcu hedefiyle birlikte gelir ve FAVÖK tahminlerinde yukarı yönlü revizyonlar yaptı. 2025 yılı için TAVHL, konsolide gelirlerinde %19 - %21 arasında bir büyüme hedefliyor.
