Şeker Yatırım, Pegasus Hava Yolları (PGSUS) için yeni bir hedef fiyat belirledi ve şirketin hisse senedinde %47,8'lik bir getiri potansiyeli sunduğunu açıkladı. Şirket, PGSUS için 372 TL hedef fiyatı belirleyerek, hissede güçlü bir yükselme beklentisi olduğunu ifade etti.
Pegasus, 4Ç24 finansal sonuçlarında piyasa beklentilerinin çok üzerinde bir performans sergileyerek €51 milyon net kar elde etti (4Ç23: €469 milyon). Şirket, güçlü ciro büyümesi ve etkili maliyet yönetimi sayesinde yüksek gelir elde etti. Ancak, bakım, onarım ve personel maliyetlerindeki artış, yanı sıra operasyonel giderlerdeki yükselme ve artan net finansman giderleri nedeniyle net karı yıllık bazda %89,1 oranında düşüş gösterdi.
4Ç24’te Pegasus’un satış gelirleri EUR bazında yıllık %24 artarak €753 milyon seviyesine ulaştı, piyasa beklentilerini geride bıraktı. İç hat yolcu gelirleri %22 artarken, dış hat yolcu gelirleri %13 arttı. Ayrıca yan gelirlerdeki güçlü artış da dikkat çekiciydi. FAVÖK, €176 milyon ile piyasa ortalama beklentisini aşarken, FAVÖK marjı %23,4 seviyesinde gerçekleşti.
Yolcu sayısı 4Ç24'te yıllık %17 artarak 9,5 milyon oldu ve yolcu doluluk oranı %86,7’ye yükseldi. Birim gelirleri de artış gösterdi, iç hat birim gelirleri %31 artarken, dış hat birim gelirleri EUR bazında %6,1 düştü.
Şirketin 2025 yılına yönelik planlarında, toplam yolcu kapasitesinin %12-%14 oranında artması ve RASK’ın orta seviyelerde büyümesi bekleniyor. Ayrıca, CASK'ın düşük tek haneli artış göstereceği öngörülüyor. Pegasus, filo büyüklüğünü 2025 yılı sonunda 127 uçağa çıkararak, 9 adet A321NEO teslim almayı planlıyor.
Şirketin geleceğe yönelik stratejileri ve güçlü operasyonel sonuçları, hissenin kısa vadede olumlu performans sergilemesine yol açabilir. Şeker Yatırım, hedef fiyatını 361,20 TL’den 372,00 TL’ye yükselterek "AL" önerisini sürdürüyor.
