Deniz Yatırım, Tüpraş'ın (TUPRS) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçlarını inceledi ve hisseye yönelik hedef fiyat ve tavsiyesini paylaştı. Tüpraş'ın gelirleri, FAVÖK ve net karı, beklentilerin altında kaldı.
2024'ün 4. çeyreğinde Tüpraş, yıllık bazda %35 azalışla 173.476 milyon TL gelir elde etti. FAVÖK, yıllık %75 düşüşle 8.052 milyon TL, net kar ise yıllık %93 azalarak 3.891 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Ayrıca, parasal kazanç ve kayıp kaleminde 1.194 milyon TL’lik olumsuz bir etki yaşandı. Bu sonuçlar, şirketin yıl sonu finansallarında olumsuz bir tablo ortaya koydu.
Deniz Yatırım, bilançoda olumlu olarak, güçlü kapasite kullanım oranını ve net nakit pozisyonunun hala güçlü kalmasını vurgularken, olumsuz olarak yıllık gelir ve FAVÖK daralmasını ve parasal kaybın net kar üzerindeki baskısını belirtti.
Tüpraş, 2025 için kapasite kullanım oranını %90-95, üretim ve satış tahminlerini ise sırasıyla 26 milyon ve 30 milyon ton olarak duyurdu. Ayrıca, hisse başına brüt 15,21 TL kâr payı dağıtımı önerildi, bu tutar Deniz Yatırım’ın öngörüsünün üzerinde.
Sonuç olarak, Tüpraş'ın hedef fiyatı 233,00 TL olarak belirlenirken, hisseye yönelik tavsiye “AL” olarak güncellendi. Ancak, finansal sonuçlardan kaynaklanabilecek kısa vadeli baskıların azaltılması için temettü dağıtımının olumlu etkiler yaratabileceği belirtildi. Tüpraş, 2025'te güçlü nakit pozisyonu, stratejik dönüşüm planı ve temettü dağıtım politikası ile uzun vadede olumlu beklentilere sahip.
