Gedik Yatırım, Ülker Bisküvi (ULKER) hisseleri için hedef fiyatını 161 TL olarak belirledi ve tavsiyesini endekse paralel getiriden endeksin üzerinde getiriye yükseltti. Bu yükseltmehisse senedi için %36,67'lik bir prim potansiyeli öngörülmektedir. Şirket, 4Ç24 finansal sonuçları öncesinde güçlü bir performans sergileyeceği beklentisini dile getirdi
Hedef Fiyat: 161,00 TL
Son Fiyat: 117,80 TL
Tavsiye: Endeksin üzerinde getiri
Prim Potansiyeli: %36,67
Açıklama Tarihi: 23 Ocak 2025
Aracı Kurum: Gedik Yatırım
Şirketin 3. çeyrekteki performansının beklentilerin altında kalması, yatırımcıları tedirgin etse de, aracı kurum 4. çeyrekte bir toparlanma olacağını öngörüyor.
Raporda şu noktalar öne çıktı 👇🏻
Satış Gelirlerinde Güçlü Artış: Ülker’in satış hacmi büyümesi ve fiyatlama stratejileri sayesinde 4Ç24 döneminde satış gelirlerinde %35 büyüme bekleniyor.
FAVÖK Marjında İyileşme: Şirketin FAVÖK marjında 131 baz puanlık bir artışla FAVÖK’te %45 büyüme gerçekleşmesi öngörülüyor.
İskontolu İşlem Görme: Ülker, 2024 yılı beklentilerine göre 4.5x FD/FAVÖK oranıyla işlem görürken, bu rasyonun 2025 yılında 3.5x’a kadar gerilemesi bekleniyor.
Enflasyona Paralel Büyüme: Şirketin iş modeli, faaliyetlerinin enflasyona paralel büyümesine imkan sağlıyor
Endekse Paralel Performans ve Değerleme Fırsatı: Hisse, 2024 yılı başından itibaren BIST 100 endeksinin %11 üzerinde bir performans gösterse de, haziran ayından itibaren endeksin %28 altında kalmıştır.
