Global Menkul Değerler, Türkiye’nin en büyük indirim market zinciri BİM (BIMAS) için “AL” tavsiyesi verdi. Şirketin defansif iş modeli, sürdürülebilir büyümesi ve kârlılığıyla zorlu piyasa koşullarında dahi güçlü bir yatırım fırsatı sunduğu vurgulandı.
Global Menkul: BİM, Güçlü Temeller Üzerinde Büyümeye Devam Ediyor
Global Menkul’ün analizine göre BİM, indirim market modeli sayesinde ekonomik dalgalanmalara karşı dayanıklı bir yapıya sahip. Şirketin 2025 yılı için makul ve ulaşılabilir hedefler belirlediği, bu hedeflerin yatırımcılar için cazip bir büyüme perspektifi sunduğu ifade edildi.
Raporda, BİM’in son yıllarda gösterdiği istikrarlı büyümenin 2025 ve sonrasında da devam etmesinin beklendiği belirtildi. Özellikle hisse geri alım programı, güçlü mağaza açılış stratejisi ve operasyonel verimlilik vurgulanarak şirketin finansal dayanıklılığının altı çizildi.
Global Menkul’ün BİM Hakkındaki Öne Çıkan Tespitleri
İndirim Market Modeli: Ekonomik dalgalanmalara rağmen, temel tüketim ürünlerine olan talebin güçlü kalmaya devam ettiği ve BİM’in fiyat hassasiyeti yüksek tüketiciler için güvenilir bir alternatif sunduğu belirtildi.
Mağaza Açılış Stratejisi: 2024 sonunda 13.583 mağazaya ulaşan şirketin, 2025 sonunda bu sayıyı 14.688’e çıkarmayı planladığı aktarıldı.
Hisse Geri Alım Programı: Global Menkul, BİM’in KAP’a yaptığı açıklamaya dikkat çekerek, 2 milyar TL kaynak ayrılarak 4 milyon adet hissenin geri alınacağını belirtti.
Güçlü Karlılık: 2025 yılı için %8 gelir büyümesi, %5,2 FAVÖK marjı ve artan net kâr beklentileri yatırımcılar için olumlu bir tablo ortaya koyuyor.
BİM’in Yeni Hamlesi: FILE’nin Bağımsızlaşması
Global Menkul Değerler, BİM’in süpermarket segmentinde faaliyet gösteren FILE mağazalarını bağımsız bir şirkete dönüştürme kararını da önemli bir gelişme olarak değerlendirdi. Raporda, FILE’nin toplam gelir içindeki payının 2024 sonunda %8’e yükseldiği, bu ayrışmanın rekabet gücünü artıracağı ifade edildi.
Riskler ve Fırsatlar
Global Menkul, BİM’in karşılaşabileceği bazı risklere de değindi. Rekabet Kurulu tarafından kesilen cezanın potansiyel etkileri ve enflasyondaki olası düşüşler şirketin gelecekteki performansını etkileyebilecek unsurlar olarak sıralandı. Bununla birlikte, BİM’in maliyet odaklı fiyatlandırma stratejisi ve güçlü müşteri sadakati sayesinde bu risklerin yönetilebilir olduğu kaydedildi.
Global Menkul’ün Sonuç Değerlendirmesi
Global Menkul Değerler, BİM’in istikrarlı büyüme stratejisi, güçlü finansal yapısı ve kârlılığı sayesinde yatırımcılar için güvenli ve cazip bir fırsat sunduğunu belirtti.
