Ak Yatırım, 2025 yılı için yatırımcılarına stratejilerini açıklarken, sektörel analizleriyle dikkat çekti. Beyaz eşya sektöründe, Vestel Beyaz Eşya'nın (VESBE) performansına dair öngörüleri de paylaşıldı.
Ak Yatırım, Vestel Beyaz Eşya için 2025 yılına dair "yatay bir iç pazar" ve "hafif toparlanan bir Avrupa" beklentisi taşıdıklarını belirtti. Şirket, özellikle kurutucu ürünlerde devam eden büyüme trendinin yanı sıra, MDA4 kategorisinde yaşanacak normalleşmenin ve dondurucularda görülen yükselişin etkisiyle, iç pazarda yatay bir satış performansı beklediklerini ifade etti. İhracatta ise sınırlı bir toparlanma öngörüldü. Genel olarak, Vestel Beyaz Eşya’nın satışlarının 2025 yılı boyunca sınırlı bir artış göstermesi bekleniyor.
Kredi kategorisindeki normalleşme ile birlikte, donduruculardaki artışın iç talebi destekleyeceği ve Avrupa'daki gevşeyen parasal duruşun ihracat performansını olumlu etkileyeceği vurgulandı. Ak Yatırım, Vestel Beyaz Eşya'nın uzun vadeli temel göstergelerinin sağlam olduğunu belirtti.
Vestel Beyaz Eşya'nın güçlü yönleri arasında ihracata dayalı iş modeli, Avrupa pazarına yakınlığı ve düşük işletme sermayesi yoğunluğuna sahip güçlü nakit dönüşüm kapasitesi öne çıktı.
Ak Yatırım’ın 2024 yılına ilişkin finansal beklentileri de paylaşıldı. Zayıf uluslararası fiyatlama ortamı, güçlü TL'nin uluslararası satışları baskılaması ve yüksek finansman giderlerinin operasyonel kârlılığı zayıflatması, net zarar beklentisini beraberinde getirdi. Ancak, 2025 yılı sonuna kadar %28'lik bir ciro büyümesi öngörülüyor ve FAVÖK marjı %8,5 seviyesinde bekleniyor.
Ak Yatırım, Vestel Beyaz Eşya için hedef fiyatını 26,00 TL olarak belirlerken, hisseye ilişkin "Endeks Üzerinde Getiri" tavsiyesi verdi. Hisseler için getiri potansiyeli ise %73 olarak tahmin edildi.
