Vakıfbank (VAKBN), bilanço verilerini kamuoyuyla paylaştı ve ICBC Yatırım, bu verileri detaylı bir şekilde inceledi. ICBC Yatırım, bankanın net karının beklentilerin hafif üzerinde olduğunu belirtti ve son çeyrekte Vakıfbank'ın 12 milyar 103 milyon TL net kar açıkladığını, bu karın çeyreklik bazda %64, yıllık bazda ise %31 arttığını vurguladı.
Bankanın öz sermaye karlılığı ise 9 puanlık bir artışla %25'e yükseldi. Vakıfbank, aynı çeyrekte 6,5 milyar TL serbest karşılık ayırarak toplamda 15 milyar TL'ye ulaşan karşılık miktarıyla sektördeki en yüksek seviyeyi gördü. Net faiz gelirleri, TL kredi ve mevduat arasındaki farkın %1 iyileşmesi ve TÜFEX defterinin Ekim TÜFE verilerine göre yeniden değerlenmesiyle çeyreklik %117 oranında arttı.
Öte yandan, operasyonel giderler %18 oranında artarken, ücret ve komisyon gelirleri %10 yükseldi. Net risk maliyeti ise öngörüldüğü gibi 172 baz puana çıktı. 2025 yılı için banka, %15 TL kredi büyümesi ve %5-10 YP kredi büyümesi bekliyor, ayrıca net faiz marjında 2 puanlık bir iyileşme öngörülüyor.
Vakıfbank'ın 2025 hedefleri arasında, yaklaşık %25'lik bir öz sermaye karlılığı ve %25 ROE hedefi yer alırken, operasyonel giderlerdeki artışın TÜFE'nin üzerinde olması bekleniyor. Banka, TL kredilerinde sektöre paralel bir büyüme beklerken, YP kredilerinde ise dolar bazında sektörü geride bırakacak bir artış öngörüyor.
Vakıfbank'ın 2024 yılı için net risk maliyeti beklentisi 100 baz puan olurken, 2025 yılına dair hedef fiyatı 35 TL olarak belirlendi. ICBC Yatırım, Vakıfbank için AL tavsiyesi verirken, bankanın son bir yıl içinde %75 değer kazandığını ve BIST-100 endeksinin %18 üzerinde bir performans sergilediğini belirtti.
