İş Yatırım, demir çelik sektöründeki iki önemli hisseyi, Kardemir (KRDMD) ve Ereğli (EREGL) hisselerini finansal olarak değerlendirdi ve hangi hissenin daha fazla kazandıracağına dair bir kıyaslama yaptı. Sektördeki mevcut durumu ele alarak, 2025 yılına ilişkin beklentilerini paylaştı
Kardemir (KRDMD) Hissesi:
Kardemir, özellikle deprem sonrası artan inşaat faaliyetleri ve kentsel dönüşüm projelerinin etkisiyle güçlü bir iç pazar talebi görüyor. Bu durum, Kardemir’in ana ürünü olan uzun çelik fiyatlarını daha az etkiliyor. Küresel çelik talebindeki zayıflığa rağmen, Kardemir'in faaliyetleri yüksek kapasite kullanım oranlarıyla devam ediyor. İş Yatırım, KRDMD için 37 TL hedef fiyat belirleyerek "AL" tavsiyesi verdi. Şirketin güçlü iç talep ve düşük faiz oranlarıyla inşaat sektöründe hareketliliğin devam etmesi bekleniyor. Ancak, ürün fiyatları tahminlerindeki aşağı yönlü revizyon nedeniyle hedef fiyat 42 TL’den 37 TL’ye çekildi.
Erdemir (EREGL) Hissesi:
Erdemir, yüksek yatırım harcamaları ve düşük yassı çelik fiyatları nedeniyle nakit yaratma konusunda zorluklarla karşılaşıyor. Şirketin, 2025-2030 dönemi arasında büyük yeşil dönüşüm ve peletleme yatırımları yapması bekleniyor. Ancak, düşük çelik fiyatları ve yüksek yatırım harcamaları nedeniyle, 2025-2026 yıllarında nakit akışında zayıflık öngörülüyor. İş Yatırım, EREGL için 27 TL hedef fiyat belirleyerek, hisseye yönelik "TUT" tavsiyesi verdi. Erdemir'in çelik fiyatlarındaki kademeli iyileşme beklentisi olsa da, nakit yaratma zorluklarının önümüzdeki dönemde devam etmesi bekleniyor
