İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Mlp Sağlık Hizmetleri A.Ş. (MPARK) 2024 yılı dördüncü çeyrek finansal sonuçlarını şu şekilde değerlendirdi:
2024 yılı 12 aylık finansallarında, MPARK'ın net karı yıllık %20 azalarak 5,2 milyar TL seviyesine geriledi. Bununla birlikte, şirketin cirosu %22 büyüme göstererek 39,6 milyar TL'ye ulaşırken, FAVÖK de aynı oranda büyüyerek 10,2 milyar TL seviyesine yükseldi. Cirodaki bu büyüme, özellikle özel sağlık sigortaları segmentindeki artıştan kaynaklandı. Yurt içi hasta gelirleri, hasta sayısı ve fiyatlardaki artış etkisiyle %28,5 artarak 9.158 milyon TL'ye çıktı.
Ancak, yabancı sağlık turizmi hasılatı hasta sayısındaki düşüş ve TL'nin reel değerlenmesi nedeniyle %19 azalarak 1.088 milyon TL seviyesine geriledi. FAVÖK marjı ise 2023'ün dördüncü çeyreğindeki %31,2'lik seviyeden, 2024'ün dördüncü çeyreğinde %25,7'ye normalleşti. Bu 5,5 puanlık daralma, 2023 yılındaki yüksek baz etkisinden kaynaklanıyor. Ayrıca, 2024'ün üçüncü çeyreğine kıyasla FAVÖK marjındaki 1 puanlık daralma, artan personel maliyetleri ve yeni hastanelerdeki doktor ücretlerinin etkisiyle gerçekleşti. Personel maliyetlerinin ciroya oranı %20, doktor maliyetlerinin ciroya oranı ise %26 seviyesinde bulunuyor.
MPARK'ın 2024 yılında devraldığı 6 hastaneyi göz önünde bulundurarak, şirketin FAVÖK marjını yatay tutmasını olumlu değerlendiren İnfo Yatırım, 2025'te daha geniş bir FAVÖK marjı elde etme potansiyelinin bulunduğunu belirtti. Bu yeni hastanelerin, yaklaşık 18-36 ay içinde kara geçebileceği öngörülüyor.
Son olarak, MPARK’ın net borcu çeyreklik bazda %31 artarak 5,3 milyar TL seviyesine yükseldi. Ancak şirketin Net Borç/FAVÖK oranı 0,52 seviyesinde kalarak, finansal yapısının güvenli seviyelerde olduğu ifade edildi.
