Ziraat Yatırım, Emlak Konut GYO (EKGYO) için yeni bir hedef fiyat raporu yayınladı ve hisseye %51’lik bir iskonto ile 29,50 TL hedef fiyat belirledi. Bu açıklama, şirketin Net Aktif Değeri'ne (Varlık Değeri) göre yapılan hesaplamalara dayanıyor.
Raporda, Emlak Konut GYO’nun 2024 yılı dördüncü çeyreğinde beklentilerin oldukça üzerinde bir net kar açıkladığına dikkat çekiliyor. Şirketin ana ortaklık net dönem karı, 9.593 milyon TL olarak gerçekleşti ve bu rakam, piyasa beklentisi olan 2.221 milyon TL’nin oldukça üzerinde. Geçen yılın aynı çeyreğinde ise 325 milyon TL zarar yazılmıştı. 2024 yılındaki ana ortaklık net dönem karı ise toplamda 13.197 milyon TL olarak gerçekleşti. Geçen yılın aynı dönemindeki zararın ise 5.882 milyon TL olduğu belirtiliyor.
Şirketin satış gelirleri de 2024 yılının dördüncü çeyreğinde yıllık %45,2 artışla 14.125 milyon TL olarak gerçekleşti. Ancak, brüt kar marjı %13,6’ya gerileyerek geçen yılın aynı dönemine göre önemli bir düşüş gösterdi.
Ziraat Yatırım, şirketin net borcunun 2024 dördüncü çeyreğinde önemli bir artış gösterdiğini belirtse de, Net Borç/FAVÖK oranının yönetilebilir seviyede olduğunu vurguluyor.
Ziraat Yatırım, Emlak Konut GYO’nun iskontosunu %51 olarak hesapladığını ve geçmiş üç yılın iskonto ortalamasının %61, beş yılın ise %64 olduğunu ifade ediyor. Hedef fiyatı 14,82 TL’den 29,50 TL’ye yükselten Ziraat Yatırım, Emlak Konut GYO için "AL" tavsiyesini koruyor.
